重温稿-《中国新债预测》国开行3/5/10年增发债预测均值3.65%、3.98%、4.20% Discover Thomson Reuters中国 September 26, 2018 / 11:32 PM / 10 months ago重温稿-《中国新债预测》国开行3/5/10年增发债预测均值3.65%、3.98%、4.20%2 分钟阅读 (重温稿) * 招标品种:国开行3/5/10年固息增发债 * 招标上限:3年:50亿;5年:70亿;10年:80亿(基本发行量) * 招标时间:3/5年:9月27日14:30-15:30;10年:9月27日14:30-16:10 * 受访人数:7位(银行、券商、基金) * 预测区间:3.62%-3.73%;3.93%-4.02%;4.15%-4.25% * 预测均值:3.65%、3.98%、4.20% 路透上海9月26日 - 中国国家开发银行 周四将招标增发三、五、10年期固息 债。路透调查显示,美联储加息落地前夕债市情绪向好,且从周三农发债情绪来看一级需求 不错;除非中国央行明日超预期幅度地上调公开市场利率,受访人士预计国开债中标收益率 将低于二级,三期债预测均值分别落在3.65%、3.98%、4.20%。 “农发招的不错,感觉国开应该也是;三年、五年明天还会参与一下。”上海一银行交 华南一银行交易员表示,今晚美国加息,明天还得看公开市场如何,一二级反应如何还 不好预测。 中债国开债到期收益率曲线显示,三年、五年、10年最新收益率为3.708 6%、4.0427%、4.2362%。 农发行周三下午招标的一、三、五、七、10年增发债,中标收益率2.9435%、3.6809%、 4.0469%、4.2985%和4.3727%,投标倍数3.88倍、3.67倍、3.53倍、3.29倍、4.20倍。 本次10年期品种基本发行量为80亿元,上弹发行量不超过100亿元,下弹发行量60亿元 。10年期最终发行量确定方法如下: 投标倍数α(全场投标量/基本发 实际发行量(亿元 行量) ) α≥2.5 100 1.5≤α 2.5 80 0≤α 1.5 60 若投标量不足下弹发行量 按实际投标量发行 上述债券分别为该行今年第11期、第12期和第10期C N180210=CFXS的增发债,票面利率3.68%、3.76%和4.04%。 具体发行条款如下: 招标上限 3年:50亿;5年:70亿;10年:100亿 期限/计息方式 3/5/10年固息 招标时间 3/5年:9月27日14:30-15:30 10年:9月27日14:30-16:10 招标方式 单一价格(荷兰式)招标方式 缴款日 10月8日 起息日 3年:2018/9/7;5年:2018/8/14;10年:2018/7/ 分销期 9月28日-10月8日 上市日 10月10日 基本承销额 无 付息频率 按年 发行人增发权利 保留 承揽费 3年:0.05%;5年:0.10%;10年:0.15% (发稿 吕雯瑾;审校 林高丽)